El flujo de efectivo es el corazón financiero de cualquier empresa. Para cualquier negocio, levantar un flujo de efectivo proyectado, con supuestos o premisas sensatas, es clave para evitar sorpresas y tomar decisiones estratégicas.
Al respecto, los especialistas del BBVA Bancomer afirman:
“Saber cómo elaborar un flujo de efectivo proyectado te ayuda a mantener el control de tus finanzas. Ya sea que lo uses para evaluar el desempeño actual o para prever el futuro, dominar este tipo de proyecciones te da una ventaja clara en la toma de decisiones”.
En esta guía te explicamos cómo construir tu flujo de efectivo proyectado y te presentamos una plantilla con todo un elaborado nivel de detalle para que resulte útil y efectiva.
¿Interesados en formular un flujo de efectivo proyectado certero? Consulta nuestra entrega: proyecciones de flujo de efectivo, una guía práctica.
¿Qué es un flujo de efectivo proyectado?
Un flujo de efectivo proyectado es una estimación de los ingresos y egresos de una empresa durante un periodo futuro determinado, usualmente mensual, trimestral o anual. Esta herramienta permite anticipar si la empresa tendrá suficiente liquidez para operar sin problemas.
De acuerdo con Amex, el flujo de efectivo proyectado es una herramienta financiera que se utiliza para predecir la liquidez financiera futura de una empresa mediante la estimación de sus entradas y salidas de efectivo durante un período determinado. Este pronóstico suele elaborarse en una hoja de cálculo, un programa de contabilidad, un software de gestión financiera o plataformas de tesorería automatizadas.
El JP Morgan resume el concepto de flujo de efectivo proyectado así: “Es una forma de estimar los niveles de efectivo futuros, durante un período de tiempo específico, utilizando entradas y salidas de efectivo anticipadas”.
Importancia del flujo de efectivo proyectado para las pymes
Un artículo de hace algunos años de El Financiero reseña cómo el 75% de las startups y emprendimientos en México no superan los dos años de operación.
Las causas se resumen en: “Finanzas débiles, falta de objetivos y planeación deficiente”.
Una herramienta de planeación para superar estos obstáculos es el flujo de efectivo proyectado, un ejercicio que puede ayudarte a prever meses críticos, evitar sobregiros y planear pagos estratégicamente.
American Express, destaca cómo gracias al flujo de efectivo proyectado las empresas pueden:
- Ayudar a monitorear sus excedentes y déficits de efectivo previstos
- Facilitar planificación eficaz de gastos
- La gestión y negociación de las condiciones de pago
- Selección de mejores opciones de financiación para evitar una crisis de tesorería.
Y, en definitiva, construir un futuro financiero más estable.
Si deseas más información sobre ejercicios de planeación y previsión, no te pierdas nuestra entrega: Cómo hacer proyecciones financieras acertadas para tu negocio.
Paso a paso para crear un flujo de efectivo proyectado
Conscientes de la importancia del flujo de efectivo proyectado como herramienta de planeación estratégica, veamos la serie de pasos y buenas prácticas para que cumpla su cometido.
1. Define el periodo de proyección
Comienza eligiendo el periodo que vas a proyectar. Para empresas pequeñas, se recomienda una proyección mensual por los próximos 3, 6 o máximo 12 meses. Esto da mayor control sobre los cambios operativos o estacionales.
Respecto al período u horizonte de proyección el British Business Bank ofrece un buen consejo: “Proyecta en función a la duración de tu ciclo de caja, intentando ser lo más preciso posible”.
Recordado que la duración del ciclo de caja es el tiempo promedio aproximado en días que tardan tus mercancías en ser vendidas y cobradas o tus servicios en ser ejecutados y cobrados.
Según sea la naturaleza de tu negocio, este tiempo puede variar entre pocas semanas a un trimestre.
2. Enumera y estima tus ingresos futuros
Para cada semana o mes de tu pronóstico de flujo de efectivo, enumera todo el efectivo que recibirás en distintas fuentes.
Incluye todos los flujos de entrada:
- Ventas esperadas (por producto o servicio)
- Cobros pendientes de clientes (Cuentas por cobrar)
- Ingresos extraordinarios (por ejemplo, reembolsos, préstamos, intereses, o aportaciones de socios).
Consejo: Si tu facturación es variable, usa un promedio móvil de los últimos 3 a 6 meses como base estimada.
3. Proyecta tus egresos
Clasifica tus salidas de dinero en:
- Costos fijos: renta, sueldos, servicios, suscripciones
- Costos variables: compras de materia prima, comisiones
- Pagos extraordinarios: impuestos, inversiones, deudas, dividendos.
Una vez que hayas enumerado todo lo que gasta, suma el total de cada columna para obtener los gastos netos proyectados de tu negocio.
Consejo: Considera la estacionalidad. Por ejemplo, los meses de fin de año suelen implicar mayores pagos por aguinaldos e inventario.
4. Calcula el saldo mensual proyectado
Usa la fórmula:
Saldo final = Saldo inicial + Ingresos – Egresos
Repite este cálculo mes a mes, para cada mes, usando el saldo final del mes anterior como saldo inicial del siguiente.
Respecto al saldo final del flujo de caja proyectado, los especialistas de la PwC advierten que demasiadas semanas o períodos negativos podrían significar problemas, y deberás planificar con antelación para asegurarte de cumplir con los compromisos fundamentales, como el pago de salarios, préstamos y alquiler.
Asimismo, algunos meses positivos podrían ser señal que dispone de dinero para expandirse o invertir.
5. Ajusta y perfecciona tu flujo de caja proyectado
Como toda proyección financiera o presupuesto, el flujo de caja proyectado debe ser objetivo de revisión y/o evaluación.
En tal sentido el Wells Fargo recomienda que crees un horizonte máximo de doce (12) meses que se actualice al final de cada mes, haciendo ajustes y correcciones en ingresos y egresos según sea necesario.
Si añades un nuevo período al final de cada mes, siempre tendrás una visión a mediano plazo de la salud financiera de tu empresa.
Pero no proyectes más allá de 12 meses, ya que las variables pueden cambiar y las premisas pueden perder vigencia o veracidad.
En todo negocio la planeación y la preparación marcan la diferencia. Conoce las técnicas y pasos para realizar proyecciones de ventas precisas.
Plantilla de flujo de efectivo proyectado
Este ejemplo de flujo de efectivo proyectado aplica para un corte trimestral (Qi).
Pero puedes ajustar tu horizonte de proyección según tu necesidad, esto es, a seis meses, un año, dos años…
El plazo máximo recomendable serán 36 meses o tres años, ya que mientras mayor sea el horizonte de proyección, las premisas o supuestos pierden vigencia o poder de proyección.
|
Proyección de flujo de efectivo TRIMESTRAL |
|||||
| oct-25 | nov-25 | dic-25 | TOTAL | ||
| EFECTIVO INICIAL |
0 |
0 | 0 |
|
Supuestos o premisas de proyección |
| COBROS DE EFECTIVO (Ingresos de Operación) | Premisa 1: Indicar aquí el primer supuesto o premisa. | ||||
| Ingresos en efectivo |
0 |
||||
| Cuentas por cobrar pagadas |
0 |
Premisa 2: … | |||
|
0 |
|||||
| INGRESOS DE EFECTIVO (Entradas de capital) | |||||
| Nuevos montos de préstamos | |||||
| Inversiones del propietario |
0 |
||||
| Total de ingresos en efectivo |
0 |
0 | 0 |
0 |
|
| Total de efectivo disponible |
0 |
0 | 0 |
0 |
|
| EFECTIVO PAGADO (Gastos de Operación) | |||||
| Compras de inventario |
0 |
||||
| Seguros |
0 |
||||
| Salarios |
0 |
||||
| Impuestos sobre la nómina + beneficios |
0 |
||||
| Contabilidad, Legal, Otros |
0 |
||||
| Software |
0 |
||||
| Viajes + Comida + Alojamiento |
0 |
||||
| Material de oficina |
0 |
||||
| Reparaciones + Mantenimiento |
0 |
||||
| Teléfono, Internet |
0 |
||||
| Electricidad +Gas +Petróleo |
0 |
||||
| Alquilar |
0 |
||||
| Costos de capacitación y licencia |
0 |
||||
| Impuestos especiales y sobre la propiedad |
0 |
||||
| Misceláneas |
0 |
||||
| Intereses del préstamo (Detalle abajo) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| EFECTIVO PAGADO (Artículos de capital, etc.) |
|
||||
| Servicio de la deuda (desde abajo) |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| Compras de equipos |
0 |
||||
| Reparaciones importantes de edificios |
0 |
||||
| Retiros de impuestos estimados |
0 |
||||
| Retiros del propietario |
0 |
||||
| Total de efectivo pagado |
0 |
0 | 0 |
0 |
|
| SALDO FINAL DE EFECTIVO |
0 |
0 | 0 |
0 |
|
| Servicio de las deudas |
0 |
0 |
0 |
||
| Préstamo n.º 1 Capital | |||||
| Pago de intereses |
0 |
0 |
0 |
||
| Pago de capital |
0 |
0 |
0 |
||
| Saldo principal |
0 |
0 |
0 |
||
| Préstamo n.º 2 Capital | |||||
| Pago de intereses |
0 |
0 |
0 |
||
| Pago de capital |
0 |
0 | 0 | ||
| Saldo principal |
0 |
0 |
0 |
||
| Préstamo n.º 3 Capital | |||||
| Pago de intereses |
0 |
0 |
0 |
||
| Pago de capital |
0 |
0 |
0 |
||
| Saldo principal |
0 |
0 | 0 | ||
Fuente: Score.org
Ejemplo de flujo de efectivo proyectado
Ahora veamos un ejemplo de flujo de efectivo proyectado con datos numéricos y un detalle más simple, en esta oportunidad la fuente es el reconocido banco estadounidense Wells Fargo.
Flujo de efectivo proyectado de la empresa XYZ SACA
En MXN para el último trimestre del año 2025
Efectivo operativo, inicial:
|
SEP |
OCT | NOV |
DIC |
|
| Monto inicial |
$3,000 |
$1,000 | $800 |
$800 |
Fuentes de efectivo:
|
SEP |
OCT | NOV |
DIC |
|
| Cobros de cuentas por cobrar |
$65,000 |
$60,000 | $70,000 |
$65,000 |
| Depósitos de clientes |
$10,000 |
$12,000 | $10,000 |
$10,000 |
| Préstamos del banco |
$18,000 |
$20,000 | $15,000 |
$16,000 |
| Otro |
$3,000 |
N / A | $5,000 |
N / A |
| Fuentes totales de efectivo, a partir de |
$99,000 |
$93,000 | $100,800 |
$91,800 |
Usos del efectivo:
|
SEP |
OCT | NOV |
DIC |
|
| Nómina, incluidos los impuestos sobre la nómina |
$20,000 |
$22,000 | $20,000 |
$20,000 |
| Cuentas por pagar – proveedores |
$18,000 |
$15,000 | $17,000 |
$18,000 |
| Otros gastos generales, incluido el alquiler |
$16,000 |
$16,000 | $16,000 |
$16,000 |
| Compensación a los propietarios |
$16,000 |
$16,000 | $16,000 |
$16,000 |
| Pagos de línea de crédito |
$15,000 |
$15,000 | $23,000 |
$15,000 |
| Pagos de capital a largo plazo |
$3,000 |
$3,000 | $3,000 |
$3,000 |
| Compras de activos fijos |
$5,000 |
N / A | N / A |
$10,000 |
| Impuesto sobre la renta estimado, año corriente |
N / A |
N / A | N / A |
$10,000 |
| Otro |
$5,000 |
$5,000 | $5,000 |
$5,000 |
| Usos totales de efectivo |
$98,000 |
$92,000 | $100,000 |
$113,000 |
| Excedente (o déficit) de efectivo |
$1,000 |
$800 | $800 |
($21,200) |
Supuestos de la proyección (ejemplo):
- El 75% de la facturación se cobra en el mes siguiente de la venta.
- El 25% de las ventas se cobrará en el 2do mes después de la venta.
- Los pagos vencen en 25 días.
- El 60% de las cuentas por cobrar elegibles se puede utilizar para la línea de crédito.
Un ejemplo de flujo de efectivo proyectado como este, permite anticipar fuentes, usos y saldos de efectivo, previendo así la liquidez, lo que puede motivar acciones de cobro o aplazamiento de pagos, según sea el caso.
¿Cómo te ayuda Cofers en tu flujo de efectivo?
Con Cofers puedes organizar tus ingresos y egresos en tiempo real, visualizar saldos y planear pagos o cobros futuros sin depender de hojas de cálculo. La plataforma permite:
- Monitorear tu liquidez actual y futura con visualizaciones simples
- Proyectar flujos de forma automática usando históricos de ingresos
- Evitar errores en conciliaciones y anticipar posibles faltantes.
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Preguntas frecuentes sobre el flujo de efectivo proyectado
No todos los dueños de pequeños negocios están familiarizados con herramientas como el flujo de efectivo proyectado, de allí que en la práctica el tema puede traer lugar a dudas, disipemos algunas:
¿Cuáles pueden ser algunos consejos para un flujo de efectivo proyectado confiable?
- Revisa y actualiza tu proyección cada mes
- Integra datos de tu sistema de facturación y cuentas bancarias
- Considera siempre un colchón de liquidez para imprevistos
- No confundas utilidad con efectivo disponible.
¿Y qué errores comunes debo evitar al proyectar mi flujo de caja?
- Subestimar gastos recurrentes (como impuestos o nómina).
- Sobreestimar ingresos con base en suposiciones o premisas sin fundamento.
- Dejar de lado la estacionalidad o comportamiento del nicho o mercado específico.
- No contemplar retrasos en los pagos de clientes.
- Basarse solo en la “intuición” y no en datos históricos.
¿Con qué frecuencia se debe actualizar el flujo de efectivo proyectado?
La actualización de la proyección de flujo de efectivo depende de la dinámica de tu empresa.
Idealmente cada mes, para ajustar cambios en ventas, cobros o pagos. Las proyecciones deben ser dinámicas y reflejar la realidad operativa.
¿Cuál es la diferencia entre flujo de efectivo y utilidades?
El flujo muestra movimiento de dinero en caja, mientras que las utilidades incluyen ingresos y gastos devengados, aunque no se hayan cobrado o pagado. Puedes tener utilidad contable y no tener efectivo disponible.
¿Necesito ser contador o tener conocimientos contables profundos para crear un flujo de caja proyectado?
¡No necesariamente!
Aunque el área contable es clave, los dueños y CFOs deben involucrarse, porque el flujo de caja proyectado es también una herramienta de gestión estratégica.
Con apoyo de plantillas o plataformas digitales, el proceso se simplifica.
¿Qué herramientas puedo usar para crear mi flujo de efectivo?
Desde hojas de cálculo como Excel o Google Sheets hasta herramientas como Cofers, que automatizan proyecciones y categorización de movimientos bancarios.
Las herramientas de gestión de tesorería automatizan la recolección de datos de tus cuentas bancarias, facturación y egresos, generando proyecciones precisas y en tiempo real. Además, reducen errores humanos y ahorran horas de trabajo manual.
¿Qué hacer si el flujo de efectivo proyectado indica una falta de liquidez?
Busca anticipar cobros, renegociar pagos o reducir egresos no prioritarios. Un flujo proyectado a tiempo permite planificar soluciones antes de que surjan problemas reales.
Ejemplo de flujo de efectivo proyectado – Conclusión
Un flujo de efectivo proyectado no es solo un ejercicio financiero, sino una herramienta clave para la supervivencia y crecimiento de cualquier negocio.
Una brújula financiera de toda pyme o startup que permitirá anticipar problemas, planificar con visión y tomar mejores decisiones de inversión y crecimiento.
En un entorno económico como el mexicano, donde la liquidez define el éxito de muchas pequeñas empresas, prever el comportamiento de tu caja es vital.
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