La salud financiera de una empresa no solo depende de sus ingresos, sino de su capacidad para anticipar y mitigar los riesgos que pueden afectar su liquidez, comprometer su capacidad de pago y, por ende, sus operaciones. De allí que la evaluación de riesgos en tesorería o evaluación integral de riesgos financieros sea una práctica indispensable.
Lo lamentable, es que sólo un porcentaje limitado de las empresas en México conoce y controla sus riesgos en tesorería.
Así lo deja al descubierto una investigación de la Asociación de Emprendedores en México (ASEM) la cual destaca cómo 4 de cada 10 empresas mexicanas carecen de una planificación financiera debido a que no saben cómo hacerla, no encontraron algún beneficio en esta actividad, no tienen tiempo o no cuentan con personal especializado.
Estos riesgos, que pueden llevar a la quiebra, se mitigan mediante una gestión financiera previsiva y organizada. En este artículo te explicamos cómo identificar, evaluar y actuar ante los factores que amenazan el flujo de efectivo.
La evaluación de riesgos en tesorería y el control interno van de la mano, aquí 8 medidas básicas de control interno en las finanzas del negocio.
¿Qué son los riesgos en tesorería o riesgos financieros?
En el contexto empresarial, el riesgo financiero es la posibilidad de que una empresa pierda dinero o fracase debido a diversos factores internos o externos, entre ellos:
- Fluctuaciones del mercado
- De los tipos de interés
- Dificultad para gestionar el flujo de caja
- Problemas de cobranza
- Sobreendeudamiento
- La incapacidad de pagar sus deudas.
El académico y miembro de la Comisión Técnica Sector Empresarial del Colegio de Contadores Públicos de México Luis López Juárez en una publicación de la UNAM, describe al riesgo de tesorería de la siguiente manera:
“La probabilidad de que un negocio o empresa, enfrente dificultades económicas que afectan su estabilidad, liquidez o viabilidad operativa, originada por factores internos, como mala gestión del flujo de efectivo, sobre endeudamiento, costos financieros elevados, decisiones financieras mal fundamentadas y falta de información financiera, o factores externos, como: cambios en el entorno fiscal, inflación, altas tasas de interés, caída de la demanda e inestabilidad del mercado, por mencionar algunos”.
¿Por qué es importante la evaluación de riesgos en tesorería?
La evaluación de riesgos en tesorería permite detectar amenazas antes de que impacten la liquidez y conlleven a una crisis financiera.
Una publicación reciente de El Economista resume y divulga los resultados del estudio Radiografía del Emprendimiento 2024 de la ASEM, y deja al descubierto como la falta de liquidez es la primera causa que lleva a la quiebra de los negocios.
Por ello, una evaluación de riesgos en tesorería permite mejorar el control de las amenazas y debilidades que comprometen la liquidez, facilita la planificación y evita imprevistos que comprometan el capital operativo.
Una publicación de la Facultad de Contaduría y Administración de la Universidad Autónoma de México (UNAM) lo resume así:
“Los riesgos financieros son intrínsecos a la creación y desarrollo de las pymes. Sin embargo, hay formas estratégicas de enfrentarlos para hacer de ellos una herramienta productiva, y no una debilidad organizacional. Hay una serie de medidas, que bien encaminadas, fortalecen la administración de esos riesgos en pro de la permanencia de las empresas”.
En adelante veamos cuáles son estos riesgos de tesorería y qué medidas, acciones o buenas prácticas podemos implementar para la evaluación de riesgos en tesorería.
Algunos beneficios de la evaluación de riesgos en tesorería
Una evaluación integral y preventiva de riesgos financieros posibilita:
- Una mayor estabilidad financiera
- Menor dependencia de líneas de crédito
- Capacidad para negociar mejores condiciones con proveedores
- Reducción de errores contables y de planeación
- Facilita el cumplimiento fiscal y normativo
- La adecuada implementación de políticas de crédito y cobranza
- Promueve mayor resiliencia de la empresa al estar mejor preparada ante posibles amenazas y cambios del mercado.
Un software de gestión financiera puede hacer mucho por la mitigación de riesgos en tu empresa, conoce cómo elegir un software de gestión financiera ideal.
Principales riesgos que afectan la liquidez empresarial
Entre los principales riesgos que pueden comprometer la liquidez y la estabilidad de las empresas en México están:
1. Incumplimiento de pagos por parte de clientes
El retraso o falta de pago en las cuentas por cobrar a los clientes es una de las causas más comunes de desajuste en el flujo de efectivo. Técnicamente conocido como riesgo crediticio.
Es algo que se ha incrementado en los últimos años, al punto que un 66% de las pymes en México enfrentan ‘problemas para cobrar sus cuentas’ según un artículo del año 2023 publicado por El Financiero.
2. Costos operativos imprevistos
Gastos no contemplados como reparaciones, multas o aumentos en insumos pueden alterar tu plan financiero. Esto ocurre con mayor frecuencia cuando no hay un fondo de contingencia o una proyección de egresos clara.
3. Incapacidad de pago
Los problemas de cobranza y egresos imprevistos pueden desencadenar en el riesgo de liquidez.
Es decir, el peligro de no disponer de suficiente efectivo o activos de fácil liquidación para cubrir gastos y obligaciones a corto plazo.
4. Cambios en el tipo de cambio o tasas de interés
Las empresas con operaciones en divisas extranjeras están expuestas a fluctuaciones que pueden incrementar costos, intereses o disminuir ingresos, afectando directamente la disponibilidad de efectivo.
Es lo que en el argot financiero se conoce como riesgo de mercado. En otras palabras, la exposición a pérdidas derivadas de factores como cambios en las condiciones del mercado, crisis económicas, fluctuaciones en las tasas de interés o cambios en la disponibilidad de materias primas.
5. Dependencia de pocos clientes o proveedores
Una cartera de clientes o proveedores muy reducida o poco diversificada incrementa la vulnerabilidad ante impagos o problemas logísticos.
En lenguaje técnico se le llama riesgo de concentración de clientes, de hecho, si un solo cliente representa más del 30% de tus ingresos, la liquidez está en riesgo.
En el caso de los proveedores, la alta dependencia se conoce como dependencia de proveedores o vendor lock-in, como lo denomina Ionos Group, una situación que limita la capacidad para buscar mejores precios o condiciones en el mercado, dificultando la posibilidad de cambiar de proveedor, lo expone a interrupciones si el proveedor falla.
6. Mala planificación financiera
No tener un presupuesto, proyecciones de flujo o conciliaciones actualizadas lleva a errores de liquidez. Muchas veces se sobrestiman ingresos o se subestiman pagos programados.
Podríamos llamar a este tipo de riesgo como riesgo operativo, e incluye otras fallas por mala gestión como errores humanos, fraudes y otras interrupciones en las actividades diarias que afectan la operación y las finanzas de la empresa.
7. Riesgo fiscal
Finalmente, el riesgo fiscal, es el riesgo de auditorías, multas e intereses por parte del SAT, ante errores, malas prácticas u omisiones que conlleven al incumplimiento de obligaciones tributarias.
Pasos para realizar una evaluación de riesgos en tesorería
Hay una serie de pasos para que la evaluación de riesgos en tesorería cumpla su cometido:
1. Puntualiza las fuentes de riesgo
- Clientes morosos o con historial de impago
- Pagos pendientes de grandes proveedores
- Compromisos financieros en divisas
- Costos fijos altos respecto a los ingresos
2. Evalúa la probabilidad e impacto
Asigna una calificación según la probabilidad de que ocurra el evento y el impacto financiero que tendría. Puedes usar escalas del 1 al 5 para facilitar la comparación.
3. Prioriza los riesgos críticos
Ordena los riesgos según su severidad para establecer acción inmediata sobre los más críticos. Por ejemplo, si un cliente representa alto ingreso pero también alto riesgo de impago, conviene anticipar cobros.
4. Define estrategias de mitigación
- Implementar políticas de cobranza más estrictas
- Renegociar condiciones con proveedores
- Construir un fondo de reserva
- Contratar pólizas como seguros de crédito
- Búsqueda y contratación de líneas de crédito bajo términos y condiciones favorables
- Usar herramientas de monitoreo financiero como Cofers.
5. Documenta el proceso
Así lo resume el BBVA: Todo el proceso de evaluación de riesgos debe ser cuidadosamente documentado y ello incluye los riesgos identificados, el análisis, las estrategias de mitigación y los planes de acción.
Esta documentación es importante no solo como medida de control interno, sino también para demostrar el cumplimiento normativo y la responsabilidad empresarial.
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Buenas prácticas para la mitigación de riesgos en tesorería
Una vez identificados los principales riesgos financieros, es posible establecer acciones para su mitigación, veamos algunas buenas prácticas que derivan de la evaluación de riesgos en tesorería.
Estas buenas prácticas en la gestión de riesgos financieros para pymes incluyen:
Construir una base financiera sólida mediante la gestión del flujo de caja, creación fondos de emergencia y la diversificación de flujos de ingresos.
La realización periódica de evaluaciones de riesgos, la obtención de una cobertura de seguro adecuada, el mantenimiento de registros financieros precisos, la gestión rigurosa de la deuda y mantenerse informado sobre los cambios regulatorios.
También es fundamental implementar controles internos, fomentar una cultura de concienciación del riesgo y supervisar y adaptar continuamente las estrategias a las condiciones cambiantes del mercado.
Veamos más detalles:
1.- La construcción de una base financiera sólida
Empieza por monitorear de cerca su flujo de caja, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar para asegurarte de tener suficiente liquidez para cubrir gastos y eventos inesperados.
No esperes a una crisis de tesorería para pensar en la creación y consolidación de un fondo de emergencia, la idea es reservar fondos de contingencia para afrontar desafíos o recesiones.
Minimiza los riesgos de dependencia ya sea un solo producto, servicio, cliente o proveedor.
Y busca formas de mantener y mejorar la liquidez, para ello investiga la oferta del mercado crediticio y contrata eventuales líneas de crédito en las mejores condiciones posibles, las que utilizarás sólo en caso de dificultades.
2.- Una planeación y previsión de riesgos efectiva
La gestión financiera exitosa no puede ser reactiva, de manera que debes identificar periódicamente las amenazas de tu entorno y su impacto potencial sobre el negocio.
Con base en ello debes desarrollar planes de acción y mitigación, pronósticos efectivos y presupuestos detallados que permitan prever escenarios futuros.
Y mantente informado de todo lo que acontece en el nicho y mercado de acción de la empresa, tendencias, cambios en regulaciones, materia fiscal, nuevos lanzamientos y desarrollos en la industria específica.
3.- Controles operativos e internos
Establece procedimientos, controles y validaciones para prevenir fraudes, fugas de efectivo o pérdidas ocultas.
Mantén tu contabilidad y registros financieros al día, algo que facilitará la toma de decisiones informadas.
E incorpora una cultura de concientización en materia de riesgos en toda su organización, alentando a los equipos a trabajar de manera colaborativa e identificar amenazas potenciales.
4.- Apoyo financiero externo
Especialistas de Oracle Netsuite comentan cómo contratar una póliza de seguro es una forma de transferir parte del riesgo financiero a un tercero, pese a sus costos implícitos como las primas.
Obtén pólizas de seguro integrales como, por ejemplo, interrupción de negocios, propiedad, responsabilidad, seguros de créditos, para transferir ciertos riesgos.
Además, elige a un proveedor de servicios bancarios con reputación en apoyo de las pequeñas empresas y soluciones financieras útiles.
5.- Un monitoreo continuo y adaptación
De forma periódica monitorea la eficacia de tu evaluación de riesgos en tesorería y ajusta tu plan en función de las condiciones cambiantes.
Utiliza la tecnología financiera como las plataformas de tesorería automatizada y otras herramientas digitales para monitorear los riesgos, mejorar la eficiencia y obtener información financiera en tiempo real.
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Evaluación de riesgos en tesorería: Preguntas frecuentes (FAQs)
En materia de evaluación de riesgos en tesorería o riesgo financiero empresarial, estas son algunas de las preguntas que más preocupan a los tomadores de decisiones:
¿Qué riesgos son los más comunes en la tesorería de una pyme o startup?
Los más frecuentes incluyen problemas de liquidez por cuentas por cobrar vencidas, falta de previsión de flujos de caja, dependencia excesiva de un cliente o proveedor, y errores manuales en conciliaciones bancarias. Todos estos factores afectan directamente la estabilidad financiera y la capacidad de crecer.
¿Cada cuánto se debe hacer una evaluación de riesgos?
Idealmente cada trimestre, o cuando haya cambios relevantes en clientes, operaciones o el entorno económico.
¿Cuál es la diferencia entre riesgo de liquidez y riesgo financiero?
El riesgo de liquidez se refiere a la capacidad inmediata para cubrir obligaciones. El riesgo financiero incluye deudas, inversiones o exposición a tasas y monedas.
¿Cómo puedo anticipar riesgos en la gestión de mi tesorería?
La clave está en la evaluación continua de escenarios financieros: elaborar proyecciones de flujo de caja, simular retrasos en cobros, calcular niveles óptimos de liquidez y revisar periódicamente la concentración de ingresos y egresos.
Son una serie de acciones que permiten actuar de forma previsiva antes de que surja una crisis de tesorería.
¿Cómo medir el riesgo de un cliente?
Revisa su historial de pago, tiempo de relación comercial, comportamiento con otros proveedores y si tiene reportes en buró de crédito.
¿Los procesos manuales aumentan el riesgo financiero?
Es un hecho que los procesos manuales generan errores humanos, retrasos y datos desactualizados.
Una conciliación bancaria mal hecha puede ocultar faltantes de liquidez y comprometer decisiones críticas.
La automatización, por su parte, elimina tareas repetitivas y asegura información en tiempo real para detectar riesgos más rápido.
¿Puedo automatizar el monitoreo de riesgos?
Sí, con herramientas como Cofers puedes establecer alertas, visualizar desviaciones y conectar tus indicadores clave para una gestión predictiva.
¿Qué papel juega la automatización en la gestión de riesgos de tesorería?
La automatización ofrece reportes confiables y actualizados, facilita la conciliación bancaria diaria y brinda indicadores de riesgo claros.
Son bondades que permiten a CFOs, contadores y dueños de pymes tomar decisiones informadas con menos estrés y mayor certidumbre.
¿Qué métricas podría vigilar para evaluar el riesgo de liquidez?
Algunas esenciales son:
- El ciclo de conversión de efectivo,
- La relación cuentas por cobrar/cuentas por pagar,
- Los días de caja disponibles
- Y los indicadores de endeudamiento.
Monitorearlas periódicamente ayuda a prevenir sorpresas desagradables. Si quieres ahondar al respecto te invitamos a consultar nuestra entrega sobre los estados financieros, tipos e importancia.
Evaluación de riesgos en tesorería – Reflexión final
La evaluación de riesgos en tesorería es un paso indispensable para blindar la liquidez de tu empresa frente a retrasos de clientes, fluctuaciones del mercado o errores internos, una necesidad para cualquier empresa que busca crecimiento sostenible.
Con reportes sólidos y procesos automatizados, transformarás la gestión financiera en una herramienta de crecimiento y confianza, en lugar de una fuente de incertidumbre.
La evaluación constante, el uso de herramientas de inteligencia financiera y la toma de decisiones oportunas son tus mejores aliados.
En este punto, contar con un aliado experto en automatización de procesos financieros y de flujo de caja puede marcar la diferencia. La empresa patrocinante ofrece soluciones diseñadas para que tu tesorería trabaje con precisión, eficiencia y visión estratégica.
En Cofers te acompañamos en la automatización y visualización de riesgos, para que siempre tengas el control.
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